Zusammenfassung: Tantal Niobium ist ein grundlegendes, weit verbreitetes Hightech-Material und ein wichtiges Funktionsmaterial. In der weltweiten Tantal-Niobium-Lieferkette werden 70% des weltweiten Tantals von afrikanischen Ländern produziert und geliefert, 90% des Niobiums werden von Brasilien geliefert, wobei China von den Importen von Erzen abhängig ist. China befindet sich mitten in der Wertschöpfungskette der Industrie, und im Jahr 2021 machen chinesische Produkte für Feuchtmethoden mehr als 70% des weltweiten Marktes aus, und Produkte für Feuchtmethoden machen mehr als 50% des weltweiten Marktes aus und sind der größte Lieferant der Welt.

Branchenprofil und Wertschöpfungskette

Tantal Niobium Metall Übersicht

Tantal ist ein ausdehnbarer Feststoff mit hoher Dichte Silber bei Raumtemperatur und ein seltenes Metall mit hoher Wärme- und elektrischer Leitfähigkeit. Niobium ist ein weiches Silber, das sich bei Raumtemperatur ausdehnt und ein korrosionsbeständiges seltenes Metall mit hohem Schmelzpunkt ist. Tantal und Niobium ähneln sich in physikalischen Eigenschaften und leben häufig im gleichen Mineral zusammen.

Tantal und Niobium existieren in der Regel in Form von Tantal- und Niobiumoxid. Tantal und Niob haben teilweise ähnliche physikalische und chemische Eigenschaften, so dass sich ihre nachgelagerten Anwendungen teilweise überlappen. Die unterschiedlichen Anwendungen von Tantal oder Niobium sind aufgrund der Unterschiede in einigen der Haupteigenschaften beider verursacht. Zum Beispiel, da Tantal bessere elektronische Eigenschaften besitzt, wird er weit verbreitet als Niob für Hochleistungskondensatoren verwendet.

Wertschöpfungskette der Tantal-Niobium-Metallurgie

Die Wertschöpfungskette der Tantal-Industrie umfasst hauptsächlich den Bergbau von Upstream-Rohstoffen (Tantal Mine), Mittelstrom-Nassmetallurgieprodukte (Tantal-Oxid, Kaliumfluorant), Feuermetallurgieprodukte (Tantal-Carbid, Tantalpulver) und Verarbeitungsprodukte (Lithium-Tantat, Tantal-Ingot, Tantal-Legierung, Tantal-Bar usw.), Nachströmende Endprodukte (wie Additive, Ziele, Kondensatoren, Tantal-Verarbeitungsmaterialien usw.) und Anwendungen (hauptsächlich Elektronik, Luftfahrtteile, Halbleiter, Hartlegierungen, optisches Glas usw.).

Die Wertschöpfungskette der Niobiumindustrie umfasst hauptsächlich den Bergbau von Upstream-Rohstoffen (Niobiumbergbau), Mittelstrom-Nassmetallurgieprodukte (Niobiumoxid), Feuermetallurgieprodukte (Niobiumberge, Niobiumkarbid), Verarbeitungsprodukte (Lithium-Niobiat, Niobiumpulver, Niobiumpinge, Niobiumlegierungen), nachgelagerte Endprodukte (Additive, Ziele, Kondensatoren, Niobiumprodukte usw.) und Anwendungen (Elektronik, Luftfahrtteile, Halbleiter, Überleitstoffe, Hartlegierungen, Automobil, Verteidigungsindustrie usw.).

Branchenentwicklung: Nachwärtsanwendungen sind weit verbreitet, der Industrieraum ist groß

Tantal Niobium als grundlegendes, weit verbreitetes High-Tech-Material und wichtiges Funktionsmaterial, in der Elektronik, Stahl, Metallurgie, Chemie, Hartlegierungen, Atomenergie, Luftfahrt und anderen Industriebereichen sowie strategische Ausrüstung, Superleittechnologie, wissenschaftliche Forschung, medizinische Geräte und andere Technologiebereiche hat wichtige Anwendungen.

Tantal hat in vielen Bereichen wichtige Anwendungen. Gemäß der Tantal-Ausblicke bis 2029 beträgt der Anteil der Kondensatoren im Bereich der weltweiten Tantal-Verbrauchsterminale im Jahr 2019 37%; Hochtemperaturlegierungsadditive machen bis zu 17% aus; Spritzziele, Tantal-Chemikalien, Walzprodukte und Hartlegierungen machen 14%, 18%, 9% und 5% aus.

Niobium ist weit verbreitet in der Fertigung von Stahl, Hochleistungslegierungen (einschließlich Hochtemperaturlegierungen), Superhartkarbiden, Superleitern, Elektronikkomponenten und Funktionskeramik. Unter ihnen sind die Gebäude und große Stahlkonstruktionen am häufigsten mit einem Anteil von 46%, gefolgt von der Automobilindustrie mit einem Anteil von 23%, Öl- und Gasleitungen mit einem Anteil von 16% und Edelstahl mit einem Anteil von 6%.

In Bezug auf Tantalkapazität hat die schnelle Entwicklung der neuen Energiefahrzeuge, der 5G-Kommunikation und der Informatisierung der militärischen Industrie mehr Nachfrage nach Tantalkapazitäten verursacht. Im zivilen Bereich erzielten Chinas Neuenergiefahrzeuge im Jahr 2022 einen Gesamtverkauf von 6,887 Millionen Fahrzeugen, ein Anstieg von 93,4% gegenüber 2021.

Von Januar bis Juli 2023 wurden in China 4,526 Millionen neue Energiefahrzeuge verkauft, was ein Wachstum von 41,7% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Gemäß dem gemeinsamen Dokument über das Arbeitsprogramm für das stabile Wachstum der Automobilindustrie (2023-2024), das von sieben Abteilungen wie dem Ministerium für Industrie und Industrie veröffentlicht wurde. Das Programm schlägt vor, dass der Verkauf von Autos in China im Jahr 2023 voraussichtlich rund 27 Millionen Fahrzeuge erreichen wird, was ein Zuwachs von etwa 3% im Vergleich zum Vorjahr ist, wobei der Verkauf von neuen Energiefahrzeugen etwa 9 Millionen Fahrzeuge erreichen wird, was ein Zuwachs von etwa 30% im Vergleich zum Vorjahr ist.

Bis Ende 2022 erreichte die Zahl der 5G-Basisstationen in China 2,31 Millionen und 2022 wurden 887.000 neue 5G-Basisstationen hinzugefügt. Nach Angaben des Ministeriums für Industrie und Industrie haben China bis Ende Juli 2023 insgesamt 3,055 Millionen 5G-Basisstationen erreicht. Laut der Prognose des Weißbuchs zur Entwicklung der 5G-Industrie von Seidi Consultants wird die Zahl der 5G-Basisstationen in China bis 2030 15 Millionen erreichen. Die Verbreitung von 5G öffnet auch neue Türen für die Entwicklung der Tantalkondensatorindustrie.

Mit der Entwicklung der Militärindustrie Chinas und der Beschleunigung des Ersatzes der inländischen Luft- und Raumfahrt- und Stromindustrieausrüstung steigt die Nachfrage nach Tantal und Niob als Flugzeugmotoren und Gasturbinen für Hochtemperaturlegierungsadditive. Nach Schätzungen von Northeast Securities wird erwartet, dass neue kommerzielle Flugzeugmotoren bis 2030 eine Nachfrage nach Hochtemperaturlegierungen von 8.847 Tonnen antreiben. Laut dem Bericht "World Air Force 2021", veröffentlicht in der Zeitschrift "International Aviation", wird die Nachfrage nach Hochtemperaturlegierungen für Militärluftfahrtmotoren in China im Jahr 2025 auf 19,4 Millionen Tonnen pro Jahr und im Jahr 2030 auf 28,3 Millionen Tonnen pro Jahr mit einer Gesamtjährlichen Wachstumsrate von 7,84% liegen.

In Bezug auf das Ziel, China integrierte Schaltkreise und Elektronikindustrie aufgeregt, die Nachfrage nach High-End-Materialien erwähnt strategische Höhe, fördert Tantal als Halbleiterchip mit Sputterziel, Niobium als Flachbildschirm mit Sputterziel Schlüsselmaterialien in der inländischen Entwicklung. Laut dem von IC Insights veröffentlichten Halbleiter-Chip-Marktforschungsbericht 2021 wird der Markt für Halbleiter-Chips im Festland Chinas bis 2025 223 Milliarden US-Dollar erreichen und der Halbleiter-Zielmarkt wird 4,3 Milliarden Yuan (670 Millionen US-Dollar) erreichen, mit einer jährlichen Gesamtwachstumsrate von 9,2% zwischen 2020 und 2025. Laut den Daten von Seidi Consultants wird die Größe des inländischen Zielmarktes für Flachbildschirme 2024 voraussichtlich 29,1 Milliarden Yuan erreichen, was 52,9% des weltweiten Marktes ausmacht und eine CAGR von 18% im Zeitraum 2014-2024.

In Bezug auf Tantal-Niobium-Oxid, mit der weit verbreiteten Verwendung von mobilen Kommunikationsgeräten und drahtloser Technologie, optische Linsen, Filter-Substrate ermöglichen Tantal-Niobium-Oxid-Anwendungen weiter zu verstärken. Tantaloxid und Niobiumoxid werden weit verbreitet in niedrigen Frequenzbändern Schalloberflächenwellenfilter (SAW) verwendet. Gemäß dem "Tiefenforschungsbericht der chinesischen Handy-RFF-Filter-Industrie 2020", der vom Head Leopard Research Institute veröffentlicht wurde, wird die Größe des inländischen Marktes für RFF-Filter in der Zukunft von 2,61 Milliarden US-Dollar im Jahr 2019 auf 5,67 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024 steigen, mit einer Gesamtjährlichen Wachstumsrate von 16,8%.

In der Verteidigungsmilitärischen Industrie ist die Verteidigungsmilitärische Industrie ein wichtiges Anwendungsterminal für Tantal-Niobiumprodukte des Unternehmens. Gemäß dem vom chinesischen Finanzministerium vorgelegten Bericht über den Entwurf des zentralen und lokalen Haushalts für 2022 beträgt das Verteidigungsbudget für 2022 1450,45 Milliarden Yuan, ein Wachstum von 7,1% im Vergleich zum Vorjahr, und die Wachstumsrate bleibt relativ stabil, während der Anteil der Ausrüstungskosten Chinas an den Verteidigungskosten kontinuierlich steigt. Unter der Führung des Verteidigungsbaus, der Aktualisierung der Ausrüstung und des Ersatzes der inländischen Produktion wird die Verteidigungsmilitärische Industrie weiterhin ein hohes Maß aufrechterhalten und die Nachfrage nach Tantal-Niobium-Industrie steigern.

Upstream: Tantal-Niobium-Reserven und -Bergbau sind stark konzentriert

Weltweit verteilt Tantal Niobium

Tantal gehört zu den seltenen Metallen, die Welt hat nachgewiesene Reserven von etwa 140.000 Tonnen, die weltweite Tantal Mine konzentriert sich auf Australien (vor allem Westaustralien), Brasilien. Nach USGS-Daten beträgt Australiens nachgewiesene Tantalressourcen im Jahr 2022 etwa 99.000 Tonnen, was 70,71% der weltweiten Reserven ausmacht, wobei die vier größten Minen Wodgina, Greenbushes, Bald Hill und Mount Cattlin in Westaustralien die höchsten Tantalreserven haben. Brasilien verfügt über 40.000 Tonnen Tantal, was 28,57 Prozent der weltweiten Reserven ausmacht.

Neben Australien und Brasilien besitzen Russland, Kongo, Ruanda, China, Kanada, die USA, Burundi, Äthiopien, Mosambik, Nigeria und Ruanda Tantalvorkommen. Nach bekannten Daten machen Chinas Tantalreserven nur 0,04% der weltweiten Reserven aus.

Die weltweiten Niobiumsreserven sind konzentrierter als Tantal. Laut den USGS-Daten werden die weltweiten Niobiumreserven auf über 17 Millionen Tonnen Metall geschätzt, Brasilien hat nachgewiesene Niobiumreserven auf etwa 16 Millionen Tonnen Metall, was einen Anteil von 94,12% ausmacht. Darüber hinaus verfügen mehrere Länder weltweit über Niobiumlagerungen, darunter Angola, Australien, China, Grönland, Malawi, Russland, Südafrika und die Vereinigten Staaten, aber aufgrund des niedrigen Niobiumsgeschmacks und des geringen Erforschungsgrades wurden die Reserven noch nicht erfasst.

Weltweite Produktion von Tantal-Niobium-Ressourcen

Die weltweite Produktion von Tantalressourcen entspricht stark ihrer Verteilung, Tantalreserven sind hauptsächlich in Westaustralien und Brasilien verteilt, aber die Produktion kommt hauptsächlich aus Afrika. Laut USGS-Daten wächst die weltweite Tantalproduktion um 2.000 Tonnen im Jahr 2022 um 8,7 Prozent im Vergleich zum Vorjahr. Dazu produziert der Kongo 860 Tonnen, 43 Prozent. Brasilien produziert 370 Tonnen, 18,5 Prozent. Ruandas Produktion beträgt 350 Tonnen oder 17,5 Prozent. Nigeria produziert 110 Tonnen, 5,5 Prozent, und die vier Länder machen insgesamt etwa 85 Prozent der weltweiten Tantalproduktion aus. Darüber hinaus, aufgrund des schnellen Wachstums der Nachfrage nach Lithium, Australien und andere wichtige Lithium-Minenproduzenten durch die aktive Recycling von Tantal-Ressourcen, die von Lithium-Minen begleitet werden, wird allmählich zu einem der wichtigsten Länder der Tantal-Produktion, 2022 Australien produziert insgesamt 57 Tonnen Tantal, was 2,85% der weltweiten Produktion ausmacht.

Die weltweite Niobiumproduktion stammt hauptsächlich aus Brasilien. Laut USGS-Daten wird die weltweite Niobiumsressourcenproduktion im Jahr 2021 etwa 75.000 Tonnen Metall ausmachen, von denen Brasilien etwa 66.000 Tonnen Metall produziert, was etwa 88% der weltweiten Gesamtproduktion ausmacht, Kanada etwa 7.400 Tonnen Metall produziert, was etwa 9,9% der weltweiten Gesamtproduktion ausmacht.

Tantal-Niobium-Versorgung: Langfristiger Trend steigt

Laut USGS-Daten machen Australien und Brasilien 70,71% und 28,57% der nachgewiesenen weltweiten Tantalreserven aus, aber Afrika macht 70% der weltweiten Tantalversorgung aus, was offensichtlich sehr unterschiedlich ist. Die größte Variable der künftigen Tantalressourcenversorgung kommt aus Australien.

Australiens Tantalreserven befinden sich hauptsächlich in Greenbushes und Wodgina, beiden weltberühmten Lithium-Minen. Daher ist Tantal in Greenbushes und Wodgina als Begleitmineral für Lithium-Minen in hohem Maße relevant für den Abbau von Lithiumressourcen.

Die Nachfrage nach Lithium-Ressourcen ist aufgrund der schnellen Entwicklung des Marktes für neue Energiefahrzeuge stark gestiegen, und es wird erwartet, dass auch das weltweite Angebot an Lithium-Ressourcen stark steigen wird. Laut den jüngsten Daten von Wood McKenzie werden voraussichtlich mehr als 70 Prozent des zukünftigen globalen Wachstums der kurzfristigen Lithiumversorgung aus Ländern wie Australien, Chile und China stammen, mit einer voraussichtlichen weltweiten Lithiumversorgung von 1,08 Millionen Tonnen LCE im Jahr 2023.

Kurzfristig wird erwartet, dass die australische Lithium-Fibre-Versorgung von 2022 bis 2023 eine der wichtigsten Zuzüge der weltweiten Lithium-Ressourcen-Versorgung bleibt, und derzeit veröffentlichte Pläne für die Erweiterung der Lithium-Fibre-Kapazität oder neue Kapazitätspläne umfassen Greenbushes, Mt Marion, Pilgangoora, Ngungaju, Wodgina, Finniss und andere.

Als Begleitgrube der Lithium-Mine wird erwartet, dass das Angebot an Tantal auch mit der Zunahme der Lithium-Minenressourcen wächst.

Entwicklung der Tantal-Niobium-Industrie in China

Chinas Tantal-Niobium-Ressourcen sind hauptsächlich von Importen abhängig

Chinas Tantal-Niobium-Mine macht einen sehr niedrigen Anteil an den weltweiten Reserven aus. Die chinesischen Tantal-Niobium-Ressourcen sind gekennzeichnet durch die Mineralstreuung, die komplexe Mineralzusammensetzung, den niedrigen Tantal-Niobium-Grad in der Rohmine und die feine Korngröße des Tantal-Niobium-Minerals, so dass es keine wirtschaftlichen Ressourcen für eine einzelne Tantal-Mine gibt.

Gemäß dem Vorsitzenden der Original Ningxia Oriental Non-ferrous Metall Group, Mr. He Jilin, 2006 geschrieben "China Tantal Niobium Industrie Stand und Entwicklung" Statistiken, Chinas Tantal Reserven sind 55.000 Tonnen, die größten Reserven sind Inner Monzarut 801 Mine, Tantal-Dioxid-Anteil von 21.500 Tonnen, Tantal-Niobium-Anteil von 0,2485%, im Vergleich zu anderen Minen Tantal-Niobium-Anteil ist hoch, die zweite Reserve Mine ist Jiangxi Yichun Tantal-Niobium-Mine, Tantal-Dioxid-Reserven von 17.65 Millionen Tonnen, Tantal-Niobium-Anteil von 0,0187%, die dritte Reserve Mine ist Hunan Shanghuling 430 Mineralien, Tantal-Niobium-Anteil von 0,553 Millionen Tonnen, Tantal-Niobium-Anteil von 0,0257%.

Derzeit ist die chinesische Tantal-Niobium-Ressourcenversorgung weniger als 5% der weltweiten Tantal-Niobium-Ressourcenversorgung und kann nur 10% der Bedürfnisse der chinesischen Tantal-Niobium-Industrie erfüllen, der Rest hängt von den Importen ab.

Chinas Tantal-Niobium-Industrie befindet sich mitten in der Wertschöpfungskette

In der globalen Tantal-Niobium-Lieferkette konzentriert sich die Auswahl von Upstream-Tantal-Niobium-Erz hauptsächlich auf Afrika, Südamerika und andere Regionen, 70% des weltweiten Tantals werden von afrikanischen Ländern produziert und geliefert, 90% des Niobiums werden von Brasilien geliefert, und China hat eine hohe Abhängigkeit von den Importen von Erzen. Die Produktion von Feuermetallurgie und Feuermetallurgie im mittleren Strom konzentriert sich hauptsächlich auf China, Japan, Deutschland, die USA, Brasilien und Thailand. Im Jahr 2021 machen die feuchten Produkte Chinas mehr als 70% des weltweiten Marktes aus, die feuchten Produkte machen mehr als 50% des weltweiten Marktes aus und sind der größte Lieferant der Welt. Downstream-Endprodukte mit hohem Mehrwert, wie Tantalkondensator, Tantalziel, medizinische Geräte und andere, werden von den USA, Deutschland, Japan und anderen entwickelten Ländern bereitgestellt. Tantal-Kondensatoren als der höchste Anteil an Produkten in der nachgelagerten Szene.

Branchenrepräsentative Teilnehmer

Upstream Repräsentationsunternehmen

Derzeit sind in der Tantal-Niobium-Industrie weltweit große Unternehmen wie GAM (Global Advanced Metals), JX Minerals und CBMM Metallurgical Corporation. Inländische Unternehmen umfassen Yichun Tantal Niobium Mine, Zhuzhou Dexing Tantal Niobium Co., Ltd., Zhaoqing Mingtai Hengshan Tantal Niobium Mine Co., Ltd. Öffentliche Daten zeigen, dass die meisten Upstream-Unternehmen derzeit nicht börsennotiert sind.

Derzeit konzentrieren sich die Ressourcenreserven hauptsächlich auf Australien, Brasilien und Afrika, die Versorgungsseite kommt hauptsächlich aus Afrika und Brasilien, und die chinesische Tantal-Niobium-Industrie ist im Allgemeinen kleiner.

Mittelständische Vertretung

Zu den globalen Unternehmen gehören unter anderem GAM (Global Advanced Metals), JX, Materion und Cabot.

Chinas Tantal Niobium Industrieunternehmen sind stark wettbewerbsfähig im Mittelstrom-Bereich und sind wichtige Akteure im Mittelstrom der Industrie. Tantal-Niobium-Industrie mittleren chinesischen Wettbewerbs-Muster ist klar, Industriekonzentration ist hoch, hauptsächlich seltene Ressourcen, orientalische Tantal-Industrie, Zhuzhou Karbid Group Co., Ltd., Zhaoqing Doroshan Sapphire Rare Metalle Co., Ltd.

Downstream Repräsentationsunternehmen

Downstream-Links umfassen die großen globalen Unternehmen vor allem GAM (Global Advanced Metals), JX Nippon Metal, Kyocera AVX, Guoji und Vishay. Inländische Unternehmen sind hauptsächlich Oriental Tantal Industrie, Hongda Elektronik, Fackel Elektronik, Zhenhua Technologie und andere.

Schlussfolgerungen

Tantal Niobium ist ein seltenes Metall, die Wertschöpfungskette der Industrie ist hauptsächlich in Upstream (z. B. Bergbau), Midstream (z. B. Feuerschmelze, Verarbeitungsprodukte) und Downstream (z. B. Endprodukte (z. B. Ziele, Kondensatoren) und Anwendungen) unterteilt.
2, Tantal Niobium oben ist sehr konzentriert. Tantal ist hauptsächlich in Australien und Brasilien verbreitet (beide machen insgesamt über 90% der nachgewiesenen Reserven der Welt aus), Niobium ist konzentrierter als Tantal, Brasilien macht über 90% der Welt aus. Auf der Versorgungsseite macht Afrika rund 70 Prozent der weltweiten Tantalbergbau aus, während Brasilien fast 90 Prozent der weltweiten Niobiumbergbau ausmacht.
3, Downstream-Ende, Tantal Niobium ist weit verbreitet. Wie Tantal-Kondensator, Hochtemperatur-Legierung, Tantal-Niobium-Oxid, Ziel, Verteidigung Militärindustrie, Elektronik usw.
Chinas Tantal-Niobium-Mine macht die weltweiten Reserven sehr klein aus, 90% des Tantals müssen importiert werden. In der Tantal-Niobium-Industriekette konzentriert sich China hauptsächlich auf den Mittelstrom-Link und einnimmt eine wichtige Position im Mittelstrom.

Risikoanweisungen

Risiko eines globalen makroökonomischen Rückgangs; Wettbewerb erhöht Risiken; Chinas Tantal-Niobium-Mine ist stark abhängig von Importen, wenn die Peripherie Tantal-Niobium-Mine Preise erheblich steigen, kann das Risiko des Gewinnsinks der inländischen Tantal-Niobium-Mittelstromindustrie führen; Das Wachstum auf der Downstream-Anwendungsseite lag unter den erwarteten Risiken (z. B. Fahren mit neuen Energien, Halbleitern usw.).

Beschreibung des Investment Ratings
Kauf: In den nächsten sechs bis zwölf Monaten wird ein Anstieg von mehr als 15% erwartet.
Erhöhung: In den nächsten sechs bis zwölf Monaten wird eine Steigerung von 5 bis 15 Prozent erwartet.
Neutral: in den nächsten sechs bis zwölf Monaten wird eine Veränderung von -5% bis 5% erwartet.
Verringerung: In den nächsten sechs bis zwölf Monaten wird ein Rückgang von mehr als fünf Prozent erwartet.