近期稀土板块表现强势，主要受下半年稀土价格中枢有望持续上移以及稀土相关管理条例即将出台的消息影响。据了解，今年年初，氧化镨钕、氧化铽、氧化镝的价格分别为40万元/吨、725万元/吨、194万元/吨，至7月中旬，已分别涨至约为52.75万元/吨，685万元/吨和246.5万元/吨。

7月初以来，稀土主要产品价格快速上涨，氧化镨钕、氧化铽、氧化镝分别累计上涨约24%、23%、11%，今年稀土下游淡季不淡，受到新能源汽车等下游需求的强势拉动，补库前置效应明显，受到雨季来临和疫情加重影响，缅甸稀土供给出现扰动，叠加近期国家环保督察下部分冶炼分离厂减产停产，供需基本面对稀土价格形成有力支持。

稀土永磁材料(钕铁硼)在稀土产业链下游产值占比80%左右，主要应用于传统汽车、新能源汽车、风电、节能变频空调等领域。新能源汽车单车钕铁硼用量约3-5千克，是传统汽车用量的3-5倍，假设2025年新能源汽车产量达1800万辆，对应钕铁硼需求将达5.4-9万吨，2021-2025年新能源汽车行业钕铁硼的需求年均增速约40%，2025年新能源汽车或将成为稀土下游第一大应用。

此外，7月初工信部副部长王江平指出，将推动《稀土管理条例》尽快出台，国家层面立法规范稀土行业高质量发展，将稀土行业的发展提高到前所未有的战略高度。

新能源汽车需求开始爆发，碳中和下风电、节能变频空调等下游需求持续回暖，稀土下游需求有望持续向好;“十四五”期间，国内稀土供给仍将受到开采总量指标的限制，打黑、环保等供给侧高压政策仍将继续，预计未来5年海外供给增量相对有限，全球稀土供需或将长期处于紧平衡状态。调升2021年氧化镨钕价格高点预测至80万元/吨，维持氧化镝、氧化铽价格高点为300万元/吨、1500万元/吨的预测，稀土价格有望开启长牛。

近年来国内稀土行业供给侧结构性改革持续推进，下游磁材等应用高速发展，供需基本面有望进入良性周期。

稀土被誉为“工业的维生素”，具有优异的磁、光、电性能，被广泛应用到冶金、军事、石油化工、玻璃陶瓷、农业和新材料等领域。其中，在稀土永磁的应用中，新能源汽车占比最高，是电机的关键材料。

机构普遍认为，受益于新能源车、空调、3C等下游领域需求走强，稀土价格有望于三四季度持续上行。此外，《稀土管理条例（征求意见稿）》或将于下半年正式推出，稀土板块有望进入“周期+成长”的新时代。有望保障稀土行业中长期高质量发展，稀土价格或将开启长牛。

7月初，工信部表示，将着力保障产业链供应链安全稳定，抓紧制定关于推动制造业有序转移的指导意见，加快发展服务型制造新模式和工业设计。着力优化行业企业发展环境，加快推动《稀土条例》尽快出台。

据了解，该《条例》作为稀土行业首次立法，主要从法律层面继续严控稀土供给，提升稀土的战略资源价值。主要内容包括：稀土开采和冶炼分离实施行政许可和项目核准；实行稀土开采和冶炼分离总量指标管理；加强稀土行业全产业链管理；完善进出口管理；实行稀土资源地和稀土产品战略储备。

此外，从需求端看，天风证券认为，供给刚性优化，经过2017-2020年产能爬坡和原料库存去化，供给端稀土配额可能稳步提升，供给刚性优化，短中期来看，伴随新能效标准执行，国内家电变频空调占比/钕铁硼渗透率持续提升，有望带来2021-2022年空调用磁材年化增速持续超过60%。

永磁材料是稀土行业下游占比最大、未来增速最快的领域。其中新能源汽车等新兴产业带来了巨量的需求潜力，据机构预计，2025年对钕铁硼磁材的消费拉动将是2020年的4倍以上，2022年供需缺口达到10%。预计伴随渗透率的提升，对于高性能钕铁硼需求拉动到2025年将超过6万吨

管理条例或下半年推出 稀土下游需求不断走强，此外，消费电子企稳，龙头磁材厂持续扩张，补库需求带来轻重稀土价格联动上涨有望持续。业内人士表示，随着行业供需结构持续优化，下半年稀土价格中枢有望持续上移，像北方稀土这样的行业龙头业绩有望超预期。